Fixed Maturity Plans (FMP) क्या हैं? फायदे, जोखिम और क्यों करें निवेश (2025 Guide)

Fixed Maturity Plans (FMP) क्या हैं? फायदे, जोखिम और क्यों करें निवेश?

Fixed Maturity Plans (FMP) क्या होते हैं? यह सवाल अक्सर उन निवेशकों के मन में आता है जो mutual fund में निवेश करना चाहते हैं लेकिन equity के उतार-चढ़ाव से बचना चाहते हैं। आज इस लेख में हम विस्तार से जानेंगे FMP क्या हैं, उनके फायदे, जोखिम, और 2025 में इनमें निवेश क्यों करना चाहिए।

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📌 Fixed Maturity Plan (FMP) क्या है?

FMP एक तरह की close-ended debt mutual fund scheme होती है। मतलब इनकी एक निश्चित maturity date (जैसे 3 साल, 5 साल) होती है।

इनका मुख्य उद्देश्य निवेशकों को तय अवधि में अपेक्षाकृत स्थिर और अनुमानित return देना होता है। FMP अपने पोर्टफोलियो में ज़्यादातर fixed income securities में निवेश करते हैं जैसे:

Corporate bonds
Certificates of deposit (CDs)
Commercial papers (CPs)
Government securities

इन instruments की maturity date को FMP की maturity date से align किया जाता है।

🔍 Fixed Maturity Plans कैसे काम करते हैं?

मान लीजिए आप ने 3 साल की अवधि का FMP खरीदा। इस FMP की शुरुआत में fund manager corporate bonds, CDs आदि में निवेश कर देगा, जिनकी maturity भी 3 साल बाद की होगी।

आप investment period के बीच में पैसा नहीं निकाल सकते (close-ended nature)।
maturity पर corpus के साथ accrued interest return के रूप में मिलता है।
NAV daily basis पर declare होता है, लेकिन buying सिर्फ NFO (New Fund Offer) के समय ही की जा सकती है।

✅ Fixed Maturity Plans के फायदे

1️⃣ अपेक्षाकृत स्थिर return

FMP में invest की गई securities की maturity predetermined होती है, जिससे return का अनुमान आसानी से लगाया जा सकता है।

2️⃣ Interest rate risk से बचाव

Interest rate में fluctuation के बावजूद, क्योंकि securities को maturity तक hold किया जाता है, इसलिए NAV में उतार-चढ़ाव से सीमित असर पड़ता है।

3️⃣ Tax efficiency

अगर FMP 3 साल से ज़्यादा की अवधि का है, तो इस पर Long Term Capital Gains (LTCG) tax लगता है।
LTCG पर indexation benefit मिलता है, जिससे effective tax rate घटकर ~10-12% तक आ सकता है, जो FD पर मिलने वाले टैक्स से कम है।

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4️⃣ Diversification

FMP कई debt instruments में invest करते हैं, जिससे default risk कम होता है।

⚠️ Fixed Maturity Plans के जोखिम

1️⃣ Liquidity risk

FMP में investment लॉक हो जाता है, maturity तक पैसा नहीं निकाल सकते।

2️⃣ Credit risk

अगर underlying securities default कर जाएं तो नुकसान हो सकता है।

3️⃣ No guaranteed return

FMP fixed return offer नहीं करते; return अनुमानित होता है पर guaranteed नहीं।

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🏦 Fixed Maturity Plan vs Fixed Deposit

	Fixed Maturity Plan (FMP)	Fixed Deposit (FD)
Return	अनुमानित (guaranteed नहीं)	Guaranteed
Liquidity	maturity से पहले पैसा नहीं निकाल सकते	Premature withdrawal possible (penalty)
Tax	Indexation benefit (lower tax)	Slab rate taxation (highest slab)
Market linked	हाँ	नहीं
Risk	Moderate (credit risk)	बहुत कम

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📊 Fixed Maturity Plan में निवेश कैसे करें?

FMP में investment सिर्फ NFO period में ही कर सकते हैं। प्रक्रिया:

1️⃣ अपने mutual fund distributor या online platform पर जाएं।
2️⃣ FMP NFO के लिए application form भरें।
3️⃣ UPI, net banking या cheque से payment करें।
4️⃣ units allot होने के बाद maturity तक hold करें।

ध्यान दें: maturity पर units redeem होकर directly bank account में पैसा आ जाएगा।

📈 Fixed Maturity Plan returns कैसे calculate होते हैं?

Return FMP में invested debt securities के coupon rate और purchase price पर depend करता है। Fund manager securities को maturity तक hold करता है, जिससे yield अनुमानित रहती है।

उदाहरण:

आपने ₹1,00,000 invest किया।
maturity के बाद corpus ₹1,25,000 हुआ।
तो effective return ~7.7% annualized हुआ।

🧐 क्या FMP आपके लिए सही है?

✅ आप conservative investor हैं।
✅ आप FD से बेहतर tax-efficient return चाहते हैं।
✅ पैसा 3+ साल के लिए लॉक कर सकते हैं।
✅ moderate risk स्वीकार कर सकते हैं।

अगर इनका जवाब हां है, तो FMP आपके लिए अच्छा विकल्प हो सकता है।

📝 FMP investment के लिए tips

हमेशा AAA या high rated securities वाले FMP चुनें।
3 साल+ maturity वाले FMP चुनें ताकि indexation का पूरा benefit मिले।
diversification के लिए एक से ज्यादा FMP में invest करें।
risk, liquidity और tax implication समझें।

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📌 Conclusion: Fixed Maturity Plans क्यों चुनें?

FMP एक disciplined, tax-efficient, moderate risk investment option है। ये FD से बेहतर tax-adjusted return दे सकते हैं, लेकिन guaranteed return नहीं मिलता और liquidity भी कम होती है।

अगर आप predictable return चाहते हैं, 3+ साल के horizon के साथ invest कर सकते हैं, तो FMP आपके portfolio में जरूर होना चाहिए।